Comprar US$ 1 mil em bitcoin custa US$ 1,50 na corretora e US$ 50 no cartão

A mesma quantia de bitcoin pode custar US$ 1,50 ou US$ 50, dependendo só do caminho que o dinheiro percorre até a moeda. A diferença não está na cotação do dia. Está na soma de comissão, spread, taxa de cartão e custo de retirada, que quase nunca aparece junta na tela de compra.

Nas corretoras de negociação, a taxa publicada é baixa e diminui com o volume. A Binance cobra 0,10% por operação à vista, ou 0,075% para quem paga a tarifa com o próprio token BNB. Na Kraken, quem movimenta menos de US$ 2,5 mil em 30 dias paga 0,40% para quem coloca a ordem no livro e 0,80% para quem executa contra ela. Acima desse volume, as taxas são 0,30% e 0,60%, e seguem descendo até 0,06% e 0,18% na faixa de US$ 1 milhão.

Os aplicativos de varejo ficam um degrau acima. A Robinhood anuncia taxas de 0% a 0,95%, com o topo da tabela para quem move menos de US$ 50 mil em 30 dias. O PayPal cobra por faixa de valor. São 2,20% até US$ 74,99, 2,00% de US$ 75 a US$ 200, 1,80% de US$ 200,01 a US$ 1 mil e 1,50% acima disso.

A conta muda de tamanho quando entra o spread. Ele é a diferença entre o preço que o aplicativo mostra e o preço que o mercado negocia, e não aparece como taxa em nenhum lugar. Se o bitcoin vale US$ 80,6 mil e o aplicativo cobra US$ 81,4 mil, o comprador paga 1% a mais sem ver comissão nenhuma. Na hora de vender, se recebe US$ 79,8 mil, lá se vão outros 1%. A ida e a volta custam 2%, e a comissão anunciada era zero.

O cartão é o caminho mais caro

Colocar dinheiro na conta por transferência bancária costuma sair de graça. O cartão não. Uma compra de US$ 1 mil com 3% de taxa de cartão já começa US$ 30 mais caro, e a cobrança costuma vir acompanhada de conversão de moeda e, às vezes, de tarifa de saque em dinheiro.

Somando as camadas, a mesma compra de US$ 1 mil fica em US$ 50, ou 5% antes de o preço do bitcoin se mover. No cenário de menor custo, com 0,10% de corretagem e 0,05% de spread, os mesmos US$ 1 mil custam US$ 1,50, ou 0,15%. O primeiro comprador precisa de uma alta de 5% para empatar, o segundo, de 0,15%.

O custo cresce com a repetição

Uma taxa de 2% parece pequena até virar rotina. Quem aplica US$ 100 por semana coloca US$ 5,2 mil no ano. A 0,10% por compra, as tarifas somam US$ 5,20. Com 2%, somam US$ 104. A estratégia é idêntica nos dois casos, e a diferença de US$ 99 fica com a plataforma.

Para quem opera com frequência, o peso vem do giro. Cinquenta operações de US$ 10 mil a 0,5% custam US$ 2,5 mil no ano, antes de qualquer variação de preço. Para quem entra e sai várias vezes no ano, o detalhe da tela de comissão vira o item maior do extrato.

Sacar custa mais que a rede

A rede do bitcoin está barata. Nesta quarta-feira, as quatro faixas de recomendação do mempool.space indicavam a mesma tarifa, de 1 sat por vbyte, para qualquer prazo de confirmação. Uma transação simples ocupa 140 bytes virtuais e sai por 140 satoshis, o equivalente a US$ 0,11 com o bitcoin a US$ 80,6 mil.

A retirada é cobrada à parte, com valor definido pela própria corretora e não pela rede. Quem tira o bitcoin da plataforma para uma carteira própria paga as duas pontas, o envio e a intermediação.

Somando compra, spread, retirada e venda, um ciclo completo com 1% de taxa na compra, 0,5% de spread nas duas pontas, 0,2% de retirada e 1% na venda chega a 3,2%. Em um aporte de US$ 10 mil, são US$ 320 de atrito antes do imposto.

O número que fecha a conta não está na tela de comissão. Ele aparece no extrato, semanas depois, na distância entre o valor que a compra consumiu e o que a venda devolveu.