US$ 959 milhões liquidados em 24 horas e a alavancagem quase não encolheu

O bitcoin perdeu 2,5% em uma hora no fim da tarde desta quinta-feira, ao passar de US$ 80.848 para US$ 78.852 entre 17h e 18h de Brasília, e depois devolveu parte da queda. Perto das 18h, era negociado em torno de US$ 79 mil, com baixa de 2,7% nas últimas 24 horas.

A queda forçou o fechamento de US$ 959,4 milhões em posições alavancadas nas últimas 24 horas, 3,4 vezes o total do dia anterior. Quase todo o estrago ficou do lado de quem apostava na alta. As posições compradas responderam por 84,5% do valor liquidado, e as vendidas, por 15,5%.

A maior ordem isolada foi de US$ 11,09 milhões, em uma posição comprada de bitcoin na Binance a US$ 79.254. A Binance concentrou 51% das liquidações do período, e o volume negociado em derivativos subiu 42% em 24 horas, para US$ 256,9 bilhões.

Somando as 500 maiores criptomoedas, o valor de mercado perdeu US$ 86 bilhões em 24 horas e ficou em cerca de US$ 2,7 trilhões. Entre as dez maiores, a variação mediana em 24 horas foi de 1,55% de queda. Da 11ª posição para baixo, ficou entre 4,1% e 4,3%. Das 482 com cotação nessa lista, 382 caíram.

A queda não veio da bolsa americana. O Nasdaq 100 perdeu 1,38% no pregão desta quinta e o S&P 500, 0,3%. O bitcoin caiu o dobro do índice de tecnologia, e os ativos menores, de três a cinco vezes mais.

A alavancagem ficou no lugar

O interesse aberto do mercado de futuros caiu 3,16%, para US$ 137,3 bilhões. Só na Binance, os contratos de bitcoin passaram de 95.777 para 93.563 em 25 horas, um recuo de 2,3%, e os de ether caíram 1,35%. O número de contratos abertos, que é a alavancagem de fato, praticamente não mudou.

Isso quer dizer que as posições foram refeitas. Quem opera com dinheiro emprestado continua no mercado, e o custo de carregar uma aposta na alta segue no campo positivo, sinal de que a maioria ainda está comprada. Na Binance, o bitcoin cobra 0,0035% a cada oito horas de quem está comprado, o equivalente a perto de 4% ao ano. O ether cobra 0,005%, ou quase 5,5% ao ano.

Em uma queda desse tamanho, a conta de quem comprou alavancado fecha antes das outras. A garantia encolhe junto com o preço, a corretora vende a posição para cobrir o prejuízo e essa venda empurra o preço mais para baixo.

O que subiu no meio da queda

Nem tudo caiu. O HYPE avançou cerca de 14% com o acordo entre a ICE, que controla a bolsa de Nova York, e a TradeXYZ para levar os perpétuos ao varejo americano, assunto desta matéria das 17h33. Ali, as liquidações foram de posições vendidas, US$ 17,2 milhões, o dobro das compradas. O monero subiu 4,6% no mesmo período em que o resto do mercado perdia valor.

No fim da tarde, com o bitcoin ainda perto de US$ 79 mil, os contratos abertos seguiam em 93,5 mil e o custo de carregar a aposta na alta, positivo. A queda que forçou US$ 959 milhões em liquidações não reduziu o número de contratos abertos.