A maior rede de empréstimo em blockchain comprou o time que resolveu o juros fixo

A Aave Labs anunciou nesta sexta-feira (6) a compra do time e da tecnologia por trás da Avon, empresa que construiu mercados de empréstimo com taxa fixa e com taxa flutuante e um livro de ofertas próprio para esse tipo de crédito. O valor da operação não foi divulgado.

A aquisição leva os protocolos da Avon, o livro de ofertas e os domínios da empresa. Leva também três pessoas. Prince Sinha, fundador, e Ayush Kaul entram na equipe de engenharia da Aave Labs, e Omar el-Ashaal vai para a área de desenvolvimento de negócios.

A Aave é a maior rede de empréstimo em blockchain, com mais de US$ 33 bilhões em depósitos e mais de US$ 13 bilhões em empréstimos ativos, pelos números que a própria empresa divulgou. Hoje, quem empresta ou toma dinheiro na rede negocia com uma taxa que muda sozinha conforme a procura por liquidez dentro de cada pool.

Por que a taxa fixa é o problema difícil

Em uma reserva de taxa variável, o juro sobe quando a procura por empréstimo cresce e recua quando sobra dinheiro parado. Fixar uma taxa por um prazo exige encontrar quem aceite o outro lado dessa conta, ou seja, alguém disposto a receber um rendimento travado e assumir o risco de o juro de mercado subir depois. Sem essa contraparte, não existe taxa fixa.

A Avon atacou justamente essa ponta. O desenho da empresa combinava um livro de ofertas para casar credor e tomador em tempo real com isolamento de risco por estratégia, de modo que uma operação ruim não contaminasse as outras. Também trabalhou na formação do preço do juro nesse tipo de mercado.

A rota já existe em outro protocolo. O Midnight, do Morpho, tranca taxa e data de vencimento no próprio contrato, e roda na Coinbase desde setembro, como o LaboNews mostrou naquele mês.

O que muda para quem usa a Aave

É na V4, a próxima versão da arquitetura da Aave, que o time da Avon vai trabalhar, e a taxa fixa é a primeira frente. A empresa não deu data de lançamento nem explicou como a tecnologia será encaixada no protocolo que já está no ar. Também não disse quantos empréstimos espera migrar para o formato novo.

Stani Kulechov, fundador e presidente da Aave Labs, ligou a compra ao tipo de produto que o cliente já encontra fora do setor. Segundo ele, o objetivo da Aave é levar o melhor das finanças para todo mundo, e isso inclui oferecer as modalidades que os usuários já usam, entre elas as taxas fixas.

Prince Sinha afirmou que a Avon nasceu para trazer a profundidade dos mercados de crédito globais para a blockchain e que a Aave é o lugar onde esse trabalho alcança instituições, empresas de tecnologia e pessoas comuns.

O que a Aave comprou não foi uma carteira de clientes nem um volume de depósitos. Foram os protocolos, os domínios e três pessoas, com a promessa de que a taxa fixa chega na V4.